危险信号!居民杠杆继续飙升 “凶手”可能是它 ——凤凰网房产北京

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2018-08-21

危险信号!居民杠杆继续飙升 “凶手”可能是它 ——凤凰网房产北京

(责编:徐可欣(实习生)、陈育柱)

危险信号!居民杠杆继续飙升 “凶手”可能是它 ——凤凰网房产北京

最近,监管层又在密集提示一个危险讯号:它的专有名字叫:居民部门杠杆率。

一、中国居民杠杆率飙升已引发监管层关注中国居民部门的杠杆率风险究竟有多高?援引上海财经大学高等研究院家庭债务课题组发布的一份报告数据,2013年至2016年,中国家庭债务占GDP的比重由%上升到%,超过了2008年美国次贷危机前的家庭债务累积速度。复利姐在在海通证券的一份研报里也找到了相关的数据:截至2017年9月,我国居民部门的杠杆率已经达到54%,在主要经济体中属于中等水平。

对比全球,美国(79%)、英国(88%)、欧元区(59%)、日本(58%)等发达经济体居民杠杆率水平均超过中国,瑞士、澳大利亚、丹麦、荷兰、挪威、加拿大等甚至超过了100%。

阿根廷居民杠杆率不到10%,印度仅11%,俄罗斯16%,墨西哥17%,巴西22%,均远远低于中国的水平。居民杠杆飙升,换来地产繁荣。历史告诉我们,美国在2007年房地产泡沫破灭前居民债务占可支配收入比重达到130%,日本在上世纪90年代初也曾在120%的高位,但随后均爆发了危机,当前均回落至100%左右。但如果过度上升得不到控制,则会引发危机。又一年过去,杠杆率只升不降。居民杠杆率过高,在两会上,引发监管层的关注和表态:3月15日,央行副行长潘功胜表态:“我们关注到个人住房贷款、家庭部门杠杆率增长速度有点快,个别的房地产企业可能在财务方面比较激进,会有一些风险,这些我们都在密切关注。两会上,银监会主席郭树清也表示,除了企业和政府部门的杠杆率需要降低外,居民部门杠杆率也是风险的来源之一,需要降低。而居民杠杆率上升的主因,还是因为房贷的增长。(多少人终其一生,向银行大额借款的,也只有房贷了,企业生产经营贷除外)去年我国居民房贷变化情况如何呢?2017,我国居民中长期贷款(主要是房贷)新投放规模(万亿元),比2016年的万亿元下降3800亿元,月度按揭贷款增速从年初的36%降至年底的25%。虽然房贷新增量得到控制,但是中国的居民杠杆率依然很高,人均负担重,让国际惊讶。二、找到居民杠杆率飙升的元凶:消费贷潜行入市阿基米德曾讲:“给我一个立足点和一根足够长的杠杆,我就可以撬动地球”。杠杆的威力是惊人的。居民加杠杆,加的就是用自身的资产,撬动的资产数量。加杠杆,就是背上更多的资产。说人话就是,借了更多的钱。消费贷就是其中之一的加杠杆手段啦。(当然也可以看成是居民杠杆率飙升的幕后元凶......)这里插播一个深圳小李买房的故事:200万资产如何变成1500万?复利姐写过的文章,总结一下,只要你胆子大,敢于用杠杆,并且有合适的市场环境来套现,这么做恐怕没什么不妥。2016年的深圳,月薪3万还贷款5万,甚至更多的人一抓一大把。这些消费贷玩家心里想的是,和政策的“对赌”。赌市场调控环境只有2~3年,也就是20多~36个月,熬过了,就可以实现较大增值套现离场。在不少购房者中,首付要靠消费贷,首付贷这些助力。来看一组去年消费贷增长的数据:2017年,居民短期贷款新投放了万亿元,接近上年同期的3倍。但这些钱真拿去消费了吗?非也。2017年我国居民社会消费品零售总额增速(%)比2016年仅微增个百分点,城镇居民这一指标还下降个百分点。因此可以判断,消费贷至少有相当大一部分进入了楼市。那么,上哪可以找这么多借贷去?银行啊,还有一个是支付宝,微信这些大的平台。对于银行来说,抢夺消费贷市场的还有一个强大的对手——支付宝旗下的蚂蚁金服。可以这样说,如果不算房贷的话,支付宝的消费贷款规模超过了中国任何一家银行!据彭博社的数据,蚂蚁金服的消费者借贷规模至少已经达到了6000亿元人民币。银行+网络借贷,可想而知,违规进入楼市的资金体量有多大?消费贷的雪球越滚越大,监管层开始严查了。排查的方向包括:“房抵贷”,信用卡套现、个人信用贷等等。但遗憾告诉你,想借消费贷补首付缺口?现在已经没有这种操作了!我是缺那5万的人吗?我缺的是400万!……今天就写到这吧,留言板见~~我会努力扶你上墙~。